公司发布2023年年度业绩预增及重点项目进展的公告，公司预计2023全年度年度实现归母净利润为22.3-23.3亿元，同比增长16.80%-22.04%，公司预计扣非归母净利润为22.8-23.8亿元，同比增长36.97%-42.97%。公司本次业绩预增的主要原因是报告期内公司的煤炭业务产销量同比增加，而电力业务的动力煤采购成本同比下降。

　　根据《国务院安委会办公室对山西省矿山安全生产帮扶指导工作方案》，截至2023年11月18日，全省煤矿事故87起，遇难100人，事故隐患目前仍然较大，因此目前的解决方案为进行为期半年的帮扶指导工作（2023年11月26日-2024年5月31日），分为“进驻准备”、“开展督导检查，摸清问题症结”、“集中帮扶”、“回头看”四个阶段。

　　其中，“回头看”的阶段预计在2024年4月1日-5月31日，届时焦煤价格或因为供给弱于预期，呈现淡季不淡、强于2023年二季度的情况，另外我们认为2024年的进口量很难再出现类似2023年的增速，因此焦煤价格中枢大概率有所抬升，公司业绩或将受益。

　　海则滩煤矿项目截止2023年12月31日，4条井筒累计掘砌成井2168米，整体工程进度比计划提前一个月。公司预计2024年1月20日中央回风井揭露主采煤层并掘砌到底，5月份实现立转平，进入二期工程施工，2026年三季度具备出煤条件，2027年达产。

　　储能方面项目进度有序推进，在上游钒矿项目上，高纯五氧化二钒选冶生产线月底如期开工建设，公司预计于2024年下半年投产。下游项目上，公司1000MW全钒液流电池储能装备制造基地（一期300MW）已于2023年6月底如期开工建设，公司预计于2024年下半年投产。

　　盈利预测与估值：原先我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为25.48/31.23/34.49亿元，但参考公司披露的23年业绩报告，以及动力煤中枢下调、新项目存在的不稳定性等因素，我们此前的预测可能较为乐观，因此我们将2023-2025年归母净利润预测调整为22.96/27.53/32.86亿元，维持“增持”评级。

　　风险提示：国内炼焦煤产量超预期增长；炼焦煤进口量超预期增长；宏观经济低于预期；房地产、基建投资增速低于预期；储能技术迭代风险；新项目投产时间不及预期风险；业绩预增公告是初步测算结果，具体财务数据以公司披露的年报为准。

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作亚美体育app，风险自担。

　　如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

　　特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。

　　天风证券给予九丰能源增持评级，清洁能源主业表现稳健，能服+特气业务布局逐步落地

　　亚美体育

　　首创证券给予永泰能源增持评级，公司简评报告：前三季度业绩保持稳健，储能项目建设稳步推进

　　国内量化应届生薪资几何？大厂一年50万~80万的总包，抢人大招频出：股权、期权、合伙人、12薪年终奖

　　突发！恒大汽车执行董事、恒驰汽车总裁刘永灼因涉嫌违法犯罪，已被依法刑事拘留！

　　中国“最壕村”今起分红，村民每股最多可分1110元？猎德村：情况属实，发通知告知分配方案